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老格局黯然谢幕新场面艰难待产中华会计校

2018-10-28 23:46:11

老格局黯然谢幕 新场面艰难待产_中华会计校

老格局黯然谢幕 新场面艰难待产

11:40 中证 【大 中 小】【打印】【我要纠错】

短期资金面再现紧张格局,A股市场跟随调整。从更深层次的原因来看,这或许是转型期市场的一个主要特点。目前,整个A股市场大部分原细分行业龙头开始走下坡路,其股价跌幅亦较大。新的领军者未出现或者未形成集团效应,致使市场上难以找到持续的赚钱热点。从下而上推导,则是宏观面上还未形成稳定而强劲的需求推动力。这导致即使在不缺钱的情况下,仍有很多资金依然不愿进场。 昔日 龙头 今安在 本周四(8月18日),上海银行间同业拆借隔夜、1周、2周和1月利率再度飙升,加上之前的央票利率上涨,触发市场加息预期,令A股两市再度下挫,上证指数跌幅达1.61%。 其实,从资金面的情况来看,市场也许并不缺钱。房地产市场近期已是利空不断,房价下跌似乎成了必然,资金的挤出效应也应该在产生当中;其他市场经历今年上半年的火爆之后也趋于平静。而只要稍有利好,市场还是会涌出很多买盘。这些线索都表明,市场缺的不是钱而是赚钱的机会。而这种机会的缺失,还是要从龙头股更迭说起。 今年以来,A股市场不少龙头股都出现了问题。LED龙头莱宝高科近股价大跌,目前股价已不及高位的一半。有研究机构认为,市场对莱宝高科主要有三个担忧:一是胜华抢单导致TPK(宸鸿科技)份额下降;二是TPK降低对莱宝高科委外比重;三是价格大幅下降。这也意味着公司基本面发生了变化。莱宝高科只是一例,血浆制品龙头华兰生物与之类似,该股股价同样不及高位一半。有研究人士表示,其血浆站关闭对公司的影响将在明年显现。再如猪肉制品龙头双汇发展,在瘦肉精事件后,股价难以复原。 从这两年的热门板块来看,轻稀土龙头包钢稀土处于跌势中已经有两个月,重稀土中的广晟有色离高位也跌去近四成,目前市场对稀土永磁板块的炒作似乎已经没有多大兴趣。再来看锂电池板块,龙头股天齐锂业欲振乏力,目前离价还有不小的距离;成飞集成在经历爆炒之后,目前股价也几乎只有价的一半。其他诸如新能源板块的一些龙头股也已经没有了吸引力。 在众多板块当中,目前还较受资金青睐的就是酒类股,贵州茅台、洋河股份、张裕等都创出了历史新高,但这类股难以成为撬动市场的中坚力量。可以说,整个市场老的格局和均衡都已被打破,能够引来资金炒作的热点板块、龙头股票和多空平衡目前仍在孕育当中。市场缺少赚钱效应,是资金不愿进场的根本原因。 炒矿 能否炒出主线 在每一波行情中,市场都会有一个主题,一根主线。年的行情中,触即涨是主题;年的大牛市中,参股金融成为主线;2009年的反弹中,涉及房地产的股票惹人关注。而今年以来,随着房地产调控的深入,越来越多的地产资金开始涉矿,这也制造了不少牛股。 创兴资源原名为创兴置业,控股100%祁东神龙矿业公司拥有近1.1亿吨的丰富储量,股价表现颇为抢眼;中弘地产涉及金矿,目前已经公告,股价表现也较为强势;华业地产股价已经创出新高,而这源于一个关于该公司涉及钼矿的不老传闻;万泽股份是一个典型追逐热点的公司,前身是汕电力,后来房地产火的时候变身为地产股万泽股份,如今又跟矿产生了绯闻,该股表现亦相当火爆。除了房地产企业外,不少其它行业的公司也频频有涉矿传闻。如京东方在内蒙古涉矿80亿元,南钢股份收购小铁矿,近期暴涨的天业股份亦涉及金矿传闻。此外,还有北新路桥、北京利尔、大通燃气、大冶特钢等诸多个股。 那么,如此多的股票涉矿,是否意味着炒矿能成为主线?市场人士对此表示怀疑。首先,涉矿的企业和资金越来越多,在矿产资源并不丰富的情况下,会抬高矿的价格,让涉矿企业利润下降;其次,挖矿成本充满了不确定性,一些稳健资金或不会进场;第三,矿产资源的价格也会充满变数,若国际经济持续走软,高价买矿的风险会比较大,这种消息的边际效用也会递减。 四种忧虑挥之不去 从宏观面来看,四种忧虑是资金不愿进场的直接原因。首先是通货膨胀,7月份资源类和消费类的工业增长较为强劲,如食品制造和医药制造等行业均呈现出较高的增长势头,加上7月CPI再创新高,显示出当前通胀仍然处于高位。 由通胀忧虑引发的就是加息忧虑。周四,两周银行间同业拆放利率狂飙超过100个基点,三年期央票重启,加上周二一年期央票利率意外上升,似乎表明了央行治理通胀、回收流动性的决心。 同时,银行股的股本供给是其提升估值的压力,随着新三板修订方案重新上报、国际板推出预期强化,扩容也成为近期市场关注的焦点。 海外方面也存在忧虑。美国虽然暂时安全,但因法德两国否决了发行欧洲债券的建议,且德国GDP增速显着放缓,欧洲债务危机前景依然迷茫,全球经济前景依然难以乐观。 分析人士认为,市场根本的就是要有钱赚,没钱赚时,资金就会选择离开, 潜伏 是少数人玩的游戏。真正要吸引大批资金进场,还是需要有明确的预期和有赚钱效应的板块。【我要纠错】 :Nocy

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